这是新能源年夜爆炸的第779篇原创文章。文章仅记实《新能源年夜爆炸》思惟，不组成投资建议，作者没有群、不收费荐股、不代客理财。 宁德时期跌破190元了，市值也跌破1万亿，不竭地迫近8000亿，作为锂电池行业的绝对龙头，事实怎样了？ 01宁德时期为何狂跌？ 假如要细究起来，宁德时期年夜跌的缘由就太多了。 板块方面，曩昔近两年，新能源行业走势就很是低迷，从高点下跌50%只是出发点，回落70%根基是各个细分龙头的标配。宁德时期作为锂电池行业的绝对龙头，事迹也延续超预期，跌幅是相对小的，在这一波年夜跌之前，从最高点回落也就40%摆布，比拟板块的其他行业龙头是存在补跌需求的。 财产链方面，国内新能源汽车的渗入率已迫近40%，后续增速存在放缓的耽忧，加上海外市场的渗入进度相对较慢，致使市场对接下来全球新能源汽车市场的增加速度存在挂念。 下流需求增速放缓的同时，中游的锂电池产能却快速膨胀，市场担忧锂电池产能多余，事实也确切呈现了中短时间的产能多余，固然宁德时期作为行业龙头事迹仍然亮眼，但也传出了厂区产能闲置，特别是中报上产能操纵率确切降下来了，只有60%，更是激发了市场对行业产能多余的耽忧。 锂电池行业面对中短时间产能多余压力的同时，行业竞争款式也在产生年夜转变，特别是比亚迪这两年销量上的狂飙，严重要挟到了宁德时期在动力电池范畴的龙头地位。 按照SNE research 的数据，2023年上半年，固然宁德时期仍然占有了全球36.8%的市场，乃至全球市占率还提高了1.4个百分点，但比亚迪加倍疯狂，市占率上升4.1个百分点来到15.7%，与宁德时期的差距也从客岁掉队23.8个百分点缩小到21.1个百分点。 在国内更是可骇，从客岁同期的21.59%飙升到29.85%，跟宁德时期的差距也从客岁同期的26.08个百分点缩小到13.55个百分点。 按比亚迪如斯疯狂的销量，宁德时期国内的市占率还要进一步被腐蚀，后面不相上下或反超都有可能。 再加上市场整体仍然低迷，特别风口底子不在新能源板块上，宁德时期的低迷也便可以理解了。 固然了，说一千道一万，下跌的来由最直接的就只有一个：主流资金不看好它的将来。 宁德时期真的有那末糟吗？特别是市场挂念的比亚迪对它市占率的延续追逐，真的会要挟到宁德时期吗？ 此前新能源年夜爆炸专门思虑过宁德时期和比亚迪之间的关系，今天有一些新的设法，再次跟大师分享一下。 但结论先摆上：宁德时期没有那末糟！ 02宁王仍是宁王 板块的走势有周期性，涨多了回调实属正常，行业遭受中短时间产能多余也是事实，下流需求放缓也是事实，但新能源汽车已成为无可争议的年夜趋向，全球规模内新能源汽车渗入率仍然比力低也是事实，这决议了行业将来还足够广漠的成长空间。 至在行业竞争款式，比亚迪确切给宁德时期造成了比力年夜的竞争压力，但底子没法摆荡宁德时期在全球规模内的龙头地位，要理解这一点，只需要回覆两个问题就很清晰了。 动力电池行业的竞争款式肯定了吗？ 新能源年夜爆炸认为锂电池行业浑噩的竞争款式根基肯定了，或说除比亚迪这个不肯定性身分之外，根基肯定了。 由于比亚迪是自产自用，弗迪电池的市占率跟自家的汽车销量紧密亲密相干，对宁德时期的影响也有很年夜的不成控身分。 但除此以外，其他纯洁的第三方动力电池厂商，都已没法对宁德时期组成要挟了，或许下流厂商会为了供给链平安决心培育二供、三供甚么的，但宁德时期在手艺、产能、价钱上的优势决议了它将是年夜大都厂商的最首要的供给商。 反过来，新能源汽车的竞争款式肯定了吗？ 新能源年夜爆炸认为，固然比亚迪确切已具有了比力强的竞争优势，但行业的竞争款式还远没有到肯定的时辰，比亚迪固然在出货量上已成为全球新能源汽车龙头，但特斯拉一样具有很强的竞争力，并且在国际化水平上，特斯拉吊打比亚迪。 比亚迪今朝的销量仍然集中在国内，并且国内的竞争款式仍然难言肯定，也很难说特斯拉在国内就没有机遇了。 更不要说新能源汽车下半场无人驾驶时期慢慢迫近，这对行业而言又是一次年夜洗牌，比亚迪今朝在无人驾驶范畴的堆集太少，比拟华为、特斯拉、小鹏等差距庞大，假如不克不及在接下来几年里快速补齐这块短板，极可能会在无人驾驶时期被竞争敌手反超。 但不管下流主机厂商若何竞争，作为动力电池全球龙头，宁德时期的地位都是比力安定的，相反，跟着无人驾驶年夜范围商用时期日趋邻近，宁德时期不但可以稳坐垂钓台，乃至可以操纵本身在动力电池范畴的优势分一杯羹。 动力电池占有新能源汽车40%摆布的本钱，假如斟酌到无人驾驶时期的各类商用处景，汽车制造除斟酌平安，其他的个性化需求可以削减，则动力电池的本钱占比还会继续晋升，宁德时期的优势还将增强。 也就是极可能动力电池占有一款商用车型的本钱70%以上，只要宁德时期跟智能驾驶系统厂商合作，两边就有望成为无人驾驶时期最主要的玩家之一。 换句话说，比亚迪倒了，宁德时期都不会倒。 固然了，不是说比亚迪就必然会倒，我们只是从贸易逻辑进行推演。 从这个维度讲，其实不该该对宁德时期过分灰心，即便不斟酌几年后无人驾驶年夜范围商用时期可能带来的机遇，单就此刻而言，宁德时期也没有那末灰心。 原文题目:太惨了，延续狂跌，这个全球领先，事迹延续爆发的行业绝对龙头，事实怎样了？
