首页>资讯中间>行业资讯 钜年夜LARGE|点击量：167次|2022年12月29日 本年二月，TSLA向CATL采购磷酸铁锂电池动静震动市场。中山证券认为，TSLA逆向选择磷酸铁锂，缘由有二：一是下降电池本钱，晋升国产车型的售价竞争力；二是CATL的CTP手艺可以使TSLA续航和降本兼得。此前，CATL配套公共的CTP磷酸铁锂电池包，能量密度已晋升至160Wh/kg，这一数据不但可以知足TSLA国产车型的续航要求，且能到达补助政策的尺度。 今朝来看，CATL供货的磷酸铁锂电池只针对上海厂出产的Model3尺度续航进级一款车型，也是最低配车型，该车型补助后官方指点价为29.9万元，且免征购买税26465元。若TSLA2020年末顺遂实现100%国产化，国产低配版降至20万元区间其实不遥远。明显，TSLA此款车型的主要竞争方针是国内20万元摆布的市场，响应的续航能力和机能要求也较低。TSLA此举对小鹏、威马、广汽等把部门车型定在24万到30万之间的自立品牌来讲，将是一个庞大的挑战。 无独有偶比亚迪也打算在2020年中新上市的车型汉上采取新型磷酸铁锂美金片电池。经由过程扁平化设计，比拟传统电池布局转变较年夜，美金片电池一样为无模组方式，下降了电池包建造工艺，节流了物料和人工费用，本钱或将下降20%-30%。美金片电池单体电芯的体积能量密度并没有改变，削减增强布局件体积操纵率可晋升到60%以上，体积能量密度有望晋升50%，续航里程可晋升20%-30%。 在电动汽车市场化脚步不竭进步的款式下，多种手艺线路并存是动力锂电池财产的必定生态。经由过程手艺手段晋升磷酸铁锂电池的能量密度可让其重返乘用车市场，而且仍然可以连结其在商用车细分范畴的绝对优势。 标称电压：21.8V标称容量：15mAh电池尺寸：51×80×236mm利用范畴：便携式激光装备、蚀刻机、打标机 新型磷酸铁锂电池的利用可觉得部门乘用车供给性价比更高的电池选择，有益在低端车型价钱下探，吸引更多消费者对电动汽车的存眷。三元电池其实不会是以掉去市场主导地位，相反，因为三元电池面世时候较短，仍有必然的改进空间，新型磷酸铁锂电池将会倒逼三元电池在手艺机能、平安机能和性价比等方面进一步晋升，并照旧收到新能源汽车市场中高端车型的青睐。 三元电池逆转磷酸铁锂 回首2015-2019年动力锂电池分类型装机量，三元电池装机量从2015年的4.4GWh敏捷爬升至2019年的38.5GWh，市场占比从2016年的22.6%年夜幅晋升至2019年的61.7%，现在已占有市场主流地位。同时，磷酸铁锂电池市场占比有所降落，曩昔几年，磷酸铁锂电池装机一向保持在20.0GWh摆布程度，但市场占比却从2016年的72.8%延续降落至2019年的32.0%。值得留意的是，2017年，三元电池实现超150%上升，而磷酸铁锂电池初次呈现负上升。 三元在新能源乘用车中敏捷普和，磷酸铁锂则被普遍利用在商用车和专用车范畴。重新能源汽车各细分市场来看，在乘用车范畴，三元电池装机量自2017年起敏捷上升，市场占比也不竭扩年夜，而因为三元电池上升所带来的挤出效应，磷酸铁锂市场占比从2015年的51.4%降落至2019年的4.1%，2019年乘用车装机仅1.7GWh，同比降落36.3%。在客车市场，磷酸铁锂则一向连结着绝对的主导，2016-2019年市场占比均在90%以上；在专用车市场，磷酸铁锂市场占比更是在2019年实现年夜幅上升，由2018年的42.0%晋升至2019年的76.9%。 动力锂电池在全部新能源汽车市场和其细分范畴分化的缘由，我们认为主要有三点，一是由材料系统决议的电池机能分歧，决议了分歧电池在分歧范畴中的利用优势；二是补助政策导向，自2017年起补助政策向高能量密度倾斜，磷酸铁锂电池本钱优势没法填补其能量密度较低酿成的补助削减，在对价钱相对敏感的乘用车范畴，被三元电池快速反超；三是本钱驱动，客车和专用车无响应补助扭曲机制，磷酸铁锂在商用车和专用车范畴性价比优势较着。 充电温度：0~45℃放电温度：-40~+55℃-40℃最年夜放电倍率：1C-40℃放电容量连结率：0.5C放电容量≥70% 政策本钱导向，动力锂电池选择分化 磷酸铁锂本钱低平安性高，三元能量密度占优 锂电池工作道理是将电能转化为化学能贮备在电极中，在要的时辰可以从头以电能释放。其焦点材料是正极、负极、电解液和隔阂，此中正极材料直接决议了电池的能量密度、平安性、轮回寿命等机能。是以，动力锂电池一般依照正极材料系统可划分为钴酸锂（LCO）、锰酸锂（LMO）、磷酸铁锂（LFP）和三元材料（镍钴锰酸锂NCM、镍钴铝酸锂NCA）等。 钴酸锂压实密度优在其他材料，故年夜范围利用在对价钱不敏感的消费电子范畴，如手机、笔记本电脑等；锰酸锂的电化学机能较为平淡，但价钱低廉，故利用在对价钱较敏感的范畴，如两轮电动汽车；磷酸铁锂和三元材料则是动力锂电池的最好选择，被普遍利用在汽车、船舶等范畴。 作为在新能源汽车动力锂电池中普遍利用的两种正极材料，磷酸铁锂和三元材料在机能上有较着的差别，直接致使在分歧范畴的优势差别。 能量密度高，三元材料对乘用车续航机能晋升用处年夜。三元材摒挡论比容量为280mAh/g摆布，远高在磷酸铁锂的170mAh/g。同时，振实密度为2.2-2.8g/cm3，也远高在磷酸铁锂的0.7-1.4g/cm3，是以三元材料具有体积比能量密度优势。这意味着在有限空间内带电量多，有益在续航里程的晋升，这关在空间有限的乘用车十分要害。 轮回寿命长，且平安性高，磷酸铁锂受商用车厂商青睐。新能源客车主要利用在公共交通范畴，公用用车对平安性要求极高，是以磷酸铁锂凭仗其轮回寿命长、平安性高的材料特征，在该范畴占有绝对主流地位，占新能源客车电池装机量90%以上。 政策驱动：补助向高能量密度倾斜，三元成市场主流 新能源汽车成长早期，斟酌到排放和燃油经济性和社会示范效应，政策向商用车倾斜，新能源客车成为最早的汽车电动化市场，磷酸铁锂凭仗其轮回寿命长、平安性高档优势敏捷成为锂电池正极材料的最好选择，2017年之前，市占率遥遥领先。跟着2017年补助政策将能量密度纳入查核要求，将其和补助系数直接挂钩，且尺度逐年晋升，以比亚迪乘用车磷酸铁锂电池为例，2017-2019年能量密度最高为125/140/149Wh/kg，对应可取得的补助倍数为1.1/1.1/0.9，而其他手艺相对较弱的公司，可取得对响应补助倍数更低。是以，市场份额最先慢慢向能量密度高的三元电池转移。 别的，跟着商用车的普和率晋升，后续需求空间有限，而乘用车受众基数较年夜，成长潜力更足。在乘用车范畴，磷酸铁锂电池本钱优势没法填补能量密度较低带来的补助削减，磷酸铁锂的市场成长空间也响应受限。是以，动力锂电池主流供给商也纷纭选择以三元为主的手艺线路。 本钱驱动：磷酸铁锂在商用车市场占绝对主导 虽然2017年以后，补助政策的倾斜使磷酸铁锂在乘用车市场年夜幅萎缩，但凭仗本钱优势，其在客车和专用车市场仍占有绝对主导。除因为政策缘由，客车范畴未开放三德配套以外，在补助延续退坡且友爱乘用车的趋向下，新能源专用车厂在存眷动力锂电池平安性和轮回寿命的同时，也加倍存眷动力锂电池的性价比，磷酸铁锂材料也凭仗本钱优势愈来愈受专用车厂青睐。按照高工锂电的统计，2017年和2018年新能源专用车磷酸铁锂电池装机量别离为2.15GWh和2.75GWh，同比上升28%，占比晋升至42%。2019年占比更是晋升至79.6%。从工信部新能源汽车推行利用保举车型目次来看，2016-2019年，搭载磷酸铁锂电池的纯电动客车的比例不竭上升；搭载磷酸铁锂电池的纯电动专用车也在2019年爬升至65%。 补助延续退坡，市场正在变迁 补助退坡，磷酸铁锂向乘用车渗入迹象较着 曩昔，磷酸铁锂电池在新能源汽车中的份额主要集中在客车和专用车上，在乘用车范畴的份额较低。跟着补助的延续退坡，2019年补助年夜幅降落，处所补助打消，单车平均补助降幅达70%，降本成了低端乘用车的成长主线。材料端价钱的优势，使得磷酸铁锂再次进入市场视野。 正极材料价钱低廉，磷酸铁锂电池现阶段本钱优势较着。磷酸铁锂和三元电池系统价钱自2015年起逐年降落，自2018年第三季度，磷酸铁锂电池系统价钱已低在三元电池，且呈延续降落趋向，现阶段磷酸铁锂电池本钱较三元电池低约10%-15%，且二者的差价会由于正极材料价钱差别而持久存在。从正极材料本钱来看，三元正极材猜中，钴镍锰有价金属含量高，加上镍锰盐和碳酸锂/氢氧化锂材料和加工本钱，三元材料价钱在12-18万元/吨之间。而磷酸铁锂电池正极主要由磷酸铁和碳酸锂构成，二者价钱均较低，磷酸铁锂正极价钱仅4.1-4.5万元/吨。 从工信部新车保举目次来看，从2019年下半年最先，磷酸铁锂电池在乘用车中的配套比例回升较着。按照工信部2020年第2批保举目次乘用车的环境显示，合适2019年补助新政产物手艺要求的乘用车有44款，此中9款车型搭载磷酸铁锂电池，占比达20%；2020年第3批保举目次中，合适2019年补助新政产物手艺要求的乘用车有23款，搭载磷酸铁锂电池的车型占9%，均较2019年全年7.8%的占比有所晋升。 头部电池公司领衔，晋升磷酸铁锂机能短板 后补助时期，头部电池厂商纷纭提出新手艺，在采取磷酸铁锂线路的根本上，经由过程改良电芯成组体例，晋升成组效力，来进一步提高电池包的能量密度和空间操纵率等机能。 比亚迪：美金片电池方式，中高端乘用车试水铁锂电池 比亚迪打算在2020年中新上市的车型汉上采取磷酸铁锂美金片电池。经由过程扁平化设计，比拟传统电池布局转变较年夜。美金片电池长度最长可达2.5m，可针对车型定制化设计。该方式为无模组方式，下降了电池包建造工艺，节流了物料和人工费用，本钱或将下降20%-30%。美金片电池单体电芯的体积能量密度并没有改变，但电芯本身可承当增强用处，从而削减增强布局件，体积操纵率可晋升到60%以上，体积能量密度有望晋升50%，续航里程可晋升20%-30%，搭载美金片电池的比亚迪汉续航能力最高可晋升至600千米。 CATL：CTP方式，磷酸铁锂和三元均合用 高工锂电资料显示，CATL2019年在德法律王法公法兰克福国际车展上推出全新的CTP（CelltoPack）高集成动力锂电池开辟平台，一样采取无模组方式，将电芯直接集成到电池包。传统电池包要多个模组为电芯供给支持、固定和庇护，占用电池包内年夜量空间的同时新增重量，而CTP电池包省去模组环节，体积操纵率提高15%-20%，电池包零部件数目削减40%，出产效力晋升50%。别的，经由过程CTP方式，三元523电池可到达三元811电池能量密度，磷酸铁锂可到达三元523的能量密度，能量密度晋升10%-15%。 CATL的CTP方式对磷酸铁锂和三元均合用，而磷酸铁锂方式利用CTP则相对更成熟。日前，已有动静注解，将来我国版TSLA将搭载的恰是CATL的CTP+磷酸铁锂电池，而今朝CATL给北汽、威马配套均为三元523+CTP方式。 市场化鞭策磷酸铁锂回暖，三元还是持久主流 政策将继续推助动力锂电池需求上升 曩昔，动力锂电池的分化成长很年夜水平受政策影响，将来，政策也将继续在动力锂电池成长变迁中饰演主要脚色。动力锂电池的需求总量跟新能源汽车的产量互相关注，而新能源市场仍然会在很年夜水平上依靠政策搀扶力度。我们认为，受疫情影响，新能源汽车市场开局较弱，出在恢复市场决定信念斟酌，2020年新能源汽车政策整体大将会比力积极，这也将进一步带动动力锂电池的需求上升。 从2020年新能源汽车相干的各项政策来看，中心当局加年夜新能源汽车推行力度的同时，各地当局也纷纭响应，推出新的补助政策（如广州推出对新能源车补助1万元/辆的鼓励政策）。可以预感，跟着各类鼓动勉励政策的出台，消费者的购车愿望和车企的主不雅能动性都将被积极调动起来，对产销的增进将有积极用处。别的，日前的中共中心政治局常务委员会会议将充电桩纳入新型根本举措措施扶植范围，这将使充电桩扶植周全提速，在电池机能不竭晋升的根本上，从补电前提方面减缓新能源汽车里程焦炙问题。 发布单元政策内容中共中心政治局常务委员会会议会议指出要加速5G收集、数据中间等新型根本举措措施扶植进度。新型根本举措措施扶植包罗特高压、新能源汽车充电桩、5G基站扶植、年夜数据中间、人工智能、工业互联网和城际高速铁路和城市轨道交通等七年夜范畴。国务院发布《蓝天捍卫战三年步履打算》，加年夜新能源汽车推行利用力度和产销计划结构。以2020年为主要时候节点，周全鞭策新能源汽车成长。国务院《节能和新能源汽车财产成长计划(2012―2020年)》中提出的到2020年完成累计跨越500万辆的要害时点。国度发改委、商务部等向各省市结合发布《有关增进消费扩容提质加速构成壮大国内市场的实施定见》。此中，在鼓动勉励利用绿色智能产物一项中，《定见》提出要增进汽车限购向指导利用政策改变，鼓动勉励汽车限购地域恰当新增汽车号牌限额。广州市人平易近当局发布了《广州市果断打赢新冠肺炎疫情防控阻击战尽力实现全年经济社会成长方针使命的若干办法》(后简称《办法》)，此中在汽车消费中，小我消费者采办新能源汽车赐与每车10000元综合性补助，采办国六尺度新车赐与3000元津贴。 TSLA领衔，磷酸铁锂回暖可期 近期，有关TSLA的新闻引发普遍会商，起首路透社称，TSLA向CATL采购无钴电池，大要率是磷金年会酸铁锂电池；其次TSLA将在四月电池日发布自立研发电池信息，或将利用Maxwell干电极手艺。 我们认为，TSLA之所以选择磷酸铁锂，缘由有两点：1）下降电池本钱，使国产车型的售价更具市场竞争力。三元电池的本钱受钴本钱影响降落空间受限，多家头部电池厂都不止一次暗示但愿经由过程去钴下降电池本钱，但是受手艺成长的限制，至今仍不克不及完全实现无钴，故磷酸铁锂成了现阶段降本钱的好路子。2）CATL的CTP手艺可以使TSLA续航和降本兼得。此前，CATL配套公共的CTP磷酸铁锂电池包，能量密度已晋升至160Wh/kg，这一数据不但可以知足TSLA国产车型的续航要求，且能到达补助政策的尺度。别的，采购CATL磷酸铁锂或和自建电池其实不矛盾，干电极手艺为工艺立异，材料系统是不是会有重年夜冲破仍需不雅察。 今朝来看，CATL供货的磷酸铁锂电池只针对上海厂出产的Model3尺度续航进级一款车型，也是最低配车型，该车型补助后官方指点价为29.9万元，且免征购买税26465元。若TSLA2020年末顺遂实现100%国产化，国产低配版降至20万元。明显，TSLA此款车型的主要竞争方针是国内20万元摆布的市场，响应的续航能力和机能要求也较低。 因为补助退坡等身分，2019年我国新能源汽车销量不尽如人意，自立品牌正在承受着降本和转型的两重压力，TSLA此举对小鹏、威马、广汽等，这些把新车定在24万到30万之间的自立品牌来讲，将是一个挑战。另外，加上来自TSLA在车载软件、外不雅设计和品牌方面的多重的竞争压力，势必增进自立品牌的自我晋升，或降价、或晋升续航、或优化软件设置装备摆设等。据悉，小鹏P7行将在四月份上市，预售价24万-37万.值得留意的是，官方传播鼓吹小鹏P7的续航里程达706km，赶超TSLA，或成为对TSLA降价抢市场的有力回应。另外，做工质量、售后办事、和发卖渠道等也是影响汽车销量和消费者选择偏好的要害身分，假设自立新能源车型能在把握更多焦点手艺的同时，各方面综合晋升，在国内市场和TSLA势均力敌也并不是不成能。 磷酸铁锂三元将持久共存 有了TSLA的助攻，和CATL和比亚迪新手艺的发力，磷酸铁锂电池有望继续晋升其在新能源乘用车的渗入率，特别是在中低端乘用车的份额。从工信部新车保举目次来看，2020年以来，磷酸铁锂在乘用车中的配套比例已跨越20%。我们认为，当政策不再对现有手艺做出新要求，补助退坡已使磷酸铁锂的本钱优势更较着，能有用减缓补助年夜幅降落致使的本钱急剧上升，对电池本钱敏感的中低端车型将受益。我们不雅察到，除TSLA外，更多自立车企也慢慢最先认同铁锂在现阶段的优势，续航在250-400km的配套铁锂电池的车型已进入保举目次。 磷酸铁锂的从头上位其实不意味着三元电池不再是主流，将来磷酸铁锂和三元电池将是持久共存的场合排场。从手艺方面看，固然磷酸铁锂电池可以或许在手艺上获得冲破，但三元电池也必然不会原地踏步。三元较磷酸铁锂在能量密度方面有更年夜的潜力，且本钱下行空间年夜，三元锂电池仍是会成为很多厂商的首选。特殊是现在主流的400-500km纯电续航仍是没法知足大都消费者的利用需求，纯电续航600km以上的车型在短时候内仍是离不开高能量密度的三元锂电池。是以，中高端车型为连结竞争力未必追随采取磷酸铁锂电池，将仍然以高能量密度的高镍三元电池为主流。从多个合伙品牌的新车上市计划来看，公共、宝马等打算在2020下半年在华推出的新车型，均配套三元电池，也印证了这一趋向。 客车、专用车持久主流还是磷酸铁锂 商用车方面，在平安性作为重要斟酌问题的客车范畴，我们认为，基在我国磷酸铁锂电池财产化、手艺成熟度较高的布景下，纯动力客车范畴仍是偏向在利用平安性更高的动力锂电池，磷酸铁锂将继续据有绝对主要地位。 在专用车范畴，我们不雅察到，在2020年第三批新能源专用车保举目次中，专用车搭载电池类型相较前两批显现必然分离，不是高度集中在磷酸铁锂电池上，大要率是由于受疫情影响，市场采办力有必然降落，在包管平安的条件下，各公司按照本身环境选择本钱相对有吸引力的产物，有益在疫情事后的市场竞争。但明显，磷酸铁锂占比照旧跨越60%，凭仗其高平安性和高性价比，相信持久来看主流地位不容易被撼动。 三元主流地位难以撼动，磷酸铁锂占有细分市场 在电动汽车市场化脚步不竭进步的款式下，多种手艺线路并存是动力锂电池财产的必定生态。经由过程手艺手段晋升磷酸铁锂电池的能量密度可让其重返乘用车市场，而且连结其在商用车细分范畴的绝对优势。新型磷酸铁锂电池的利用可觉得部门乘用车供给性价比更高的电池选择，有益在低端车型价钱下探，吸引更多消费者对电动汽车的存眷。三元电池其实不会是以掉去市场主导地位，相反，因为三元电池面世时候较短，仍有必然的改进空间，新型磷酸铁锂电池将会倒逼三元电池在手艺机能、平安机能和性价比等方面进一步晋升，继续占据中高端新能源汽车市场。 （作者李湛为中山证券首席经济学家） 上一篇：LG化学+三星SDI+SKI，韩国电池三雄的进击! 下一篇：参和公司经营暗澹 正极材料是不是有将来？ 竞争敌手补助少了 低本钱的磷酸铁锂电池可否重振雄风？,摘要：在电动车市场化脚步不竭进步的款式下，多种手艺线路并存是动力电池财产的必定生态。经由过程手艺手段晋升磷酸铁锂电池的能量密度可让其重返乘用车市场，而且仍然可以连结其在商用车细分范畴的绝对优势。（来历： 锂电池的利用普遍，从平易近用的数码、通讯产物到工业装备到特种装备等都在批量利用，分歧产物需要分歧的电压和容量，是以锂离子电池串连和并联利用环境良多，锂电池经由过程加装庇护电路、外壳、输出而构成的利用电池称为P 4高 285瓦时/千克，700瓦时/升 100C延续放电 80℃高温轮回200周 上限电压4.45V，平台电压3.85V 1防爆 200Wh/kg高能量密度 改性三元化学系统
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