来历|深蓝财经 撰文|杨波 你能想象吗，两年时候，曾不成一世的动力电池NO.1——宁德时期竟然10000亿市值灰飞烟灭！ 车市不可了？非也。车子卖的很是好。 本年1—11月，我国新能源汽车产销量别离完成842.6万辆和830.4万辆，同比别离增加34.5%和36.7%，市场据有率到达30.8%。 宁德时期不可了？非也。宁德时期全球市场份额还1/3，且比来两年份额晋升了4个点。 可是，若以宁德时期2021年12月最高点382.68元/股（前复权价）计较，到2023年12月18日最低价146.27元/股，股价最年夜回撤为236.41元/股，回撤率高达62%，总市值损掉高达10399亿元。此中，有4000亿元市值的蒸发，就产生在比来的4个月里！ 宁德时期，为什么被投资者用脚投票？公司遭受了甚么重年夜危机？ 1 车企自研电池纷纭装车了！ 比来国内动力电池市场很是热烈（很是“juan”）。 事务1—— 12 月 14 日，极氪忽然公布旗下全球首款800V磷酸铁锂超快充“金砖电池”量产。业界一片惊奇。据悉，该电池是今朝全球体积操纵率最高的动力电池，也是全球量产充电速度最快的 800V 电池，可以实现“充电15分钟，续航500千米”！ 其实，极氪和宁德时期的关系一向比力紧密亲密的。此前极氪的电池多来自宁德时期，或吉祥和宁德时期的合伙公司，宁德时期还介入了极氪的融资。客岁，宁德时期麒麟电池的首发品牌，也是极氪。 如斯紧密亲密，极氪仍是走上了从电芯到电池包的全栈自研之路。 事务2—— 3天后，蔚来汽车开创人李斌轰轰烈烈弄了一场直播秀。 12月17日，李斌一路啃着牛肉干和华夫饼，在隆冬中历经14小时（行驶12.4小时），亲身测试了自家研发的150kWh半固态电池包的现实续航能力。搭载这块电池包的ET7终究跑了1044千米。测试完，电池残剩电量还3%，还可以行驶30千米。 新权势品牌开创人亲身直播，天然收成了很多流量。 直播中，李斌还给小鹏汽车的何小鹏打了个德律风，说“我强烈建议你也弄一场直播，挺好玩。”作为回应，何小鹏还在微博上给李斌“打call”。 据悉，蔚来的这块电池电芯由蔚来与卫蓝新能源结合开辟，电池包由蔚来自研，前后累计破费了3年时候。卫蓝新能源是中国科学院物理研究所洁净能源尝试室固态电池手艺的财产化平台。固然这块电池本钱还比力高（30万），但此次成功的实测，再次仍是让宁德时期的投资者感应“芒刺在背”。12月18日，宁德时期股价下跌5.18%，创出3年来新低。 短短的一个月时候内，竟有两家车企在自研电池范畴获得重猛进展。 事务3—— 其实，还不止如斯。 11月17日，长安汽车在2023广州车展上，高调发布自研电池品牌——“金钟罩”！并打算到2030年推出液态、半固态、固态等8款自研电芯。 12 月 12 日，广汽埃安旗下因湃电池智能生态工场正式完工投产，同时发布弹匣电池2.0 新冲破 ——P58 微晶超能电池，新电池具有高平安、高机能、长命命，电芯针刺不冒烟不起火等良好特征。 另外，特斯拉昨天在上海临港拿了一块地，也许要建筑超等储能工场。将来，特斯拉会不会在中国自产电池呢？极有可能。 而这些都是比来一个月内产生的工作！ 有媒体针对车企自研电池做了一个具体统计，名单上几近所有国表里整车巨子都已涉足电池财产。比亚迪有弗迪电池、长城有蜂巢能源，特斯拉有4680电池... 一个可骇的假定是，假如车企全数本身造电池了，宁德时期的电池卖给谁？? 2 不想给“宁德时期”打工了！ 我们先看数据。 数据显示，2021年国内动力电池装车量份额，宁德时期为52%，比亚迪、中立异航、国轩高科、LG新能源、蜂巢能源别离为16%，5.9%，5.2%、4%和2.1%。 到了2023年1-10月，国内动力电池装车量份额，宁德时期减至42.76%，比亚迪、中立异航、亿纬锂能、国轩高科、欣旺达别离为28%，9%，4.4%、3.99%和2.14%。 也就是说，不到2年时候，宁德时期国内的市场份额缩减了9%摆布。比亚迪、中立异航份额晋升较着！这里面，固然有比亚迪自立品牌车型年夜卖的布局性缘由，但中立异航的突起，是比力较着的。 这里不能不说说中立异航。 两家企业是直接的硬刚啊，两边的专利胶葛讼事打了好几个了，有媒体统计显示，两边相干的损害补偿金高达6亿多元。由于中立异航也是自力的电池厂家，和宁德时期一样，这意味着，车企多采购一点中立异航，就会响应缩减宁德时期的定单！ 国内车企为什么急在去“宁德时期”化？ 多是2021年的履历，太铭肌镂骨。 2021年，国内新能源汽车市场忽然爆发，车企对动力电池的需求忽然“爆发”。作为头部供给商，宁德时期的产物求过于供。同时，上游原材料价钱暴涨，动力电池价钱也是几回再三涨价，量价共振下，2021年，宁德时期最高市值跨越1.68万亿，被网友封为“宁王”！ 可即使涨价，车企也拿不到货！ 那时有一个特殊出名的插曲。听说2021年中，何小鹏为了顺遂拿到货，亲身在宁德时期蹲点蹲了一个礼拜。还报导称，那时何小鹏和曾毓群曾有过剧烈的争吵，争吵缘由是何小鹏筹算引入中航锂电（“中立异航”前身）。不外，昔时12月份小鹏汽车方面“辟谣了”。 曾几什么时候，宁德时期是小鹏、蔚来等车企的“御用电池”供给商。特别是小鹏，资料显示，2021年前小鹏汽车利用宁德时期电池的比例高达81%。 动力电池的欠缺，让浩繁下流车企，疾苦不胜。 为了应对电池本钱暴涨，典型的，特斯拉、蔚来等车企纷纭公布上调产物价钱，可这是危险消费者好处的！主打代步的长安奔奔E-Star、吉祥几何EX3等车型，原本就利润菲薄单薄，电池价钱一涨，依照定单交付可能致使巨亏，最后激发了年夜量的负面投诉，车企的口碑也遭受重创。 2022年7月，在宜宾举行的2022世界动力电池年夜会上，广汽团体董事长曾庆洪喊出了浩繁车企的心声——本身就是给宁德时期打工的。 可谁愿意给宁德时期打工呢？ 3 加快脱钩，宁王掉速 履历了2021年电池欠缺风浪后，所有车企都意想到，毫不能把生杀权交给一个“电池寡头”。 不然，只能当一生打工仔。 以小鹏汽车为例，履历了上面的“小插曲”后，固然嘴上“辟谣了”，身体却很老实。肉眼可见的，小鹏汽车加快了与宁德时期“脱钩”。 我们惊奇的发现，比来小鹏汽车的车系中，居然难觅宁德时期的踪迹！ 好比小鹏P5换成了亿纬锂能的电池，小鹏P7为中立异航。更使人受惊的是，本年小鹏G9竟然最先利用智鹏制造的电池。智鹏制造是小鹏汽车2021年成立的动力电池研发企业，没想到本年电池已装车了！ 为什么车企要自研电池？ 作为电动汽车最焦点的部件，“电池、机电、电控”是焦点中的焦点，如同燃油车时期的“策动机+变速箱”。 而最焦点的部件，就是动力电池。正如燃油车时期，没有一家年夜牌厂商可以或许靠外购策动机，成为巨子的。电动汽车时期，应当没有一个车企可以或许容忍电池持久“受制在人”。 一是自研电池可以更好的塑造品牌。 好比在燃油车时期，公共汽车依托“TSI+DSG”组合，年夜杀四方，备受消费者推重。电动时期，比亚迪就依托“美金片电池”+“DM-i手艺”率先成了领头羊。 二是自研电池还可以更好的节制本钱。究竟，动力电池已成为新能源车最贵的零部件之一了，谁又愿意把订价权交给他人呢？ 就在上周，宁德时期由于一份员工竞业和谈登上热搜。 据悉，宁德时期的竞业和谈名单高达百家，几近涵盖了从上游的主机厂到下流的整车财产链全数公司。这意味着，一旦从宁德时期去职，几近没法再在行业内找到工作。假如启动竞业条目，去职者背约金为去职前12个月税前总收入的5倍或100万元！ 这一和谈暴光后，宁德时期遭受普遍质疑，被求全谴责霸王条目。 这也从另外一个侧面反应了电池行业竞争太剧烈。有网友爆料，宁德时期焦点岗亭的谙练的普工城市被挖，况且工程师研发等等高级人材？ 比来有网友爆料：本年宁德时期连普调都打消了，再加上年关奖缩水，相当在变相的降薪... 各种现象来看，宁王简直焦炙了。 4 傲气不再，插手内卷 不外，放眼全球市场，宁德时期仍然竞争力实足。 先看数据。 按照SNE Research数据，2021年宁德时期全球份额为32.6%，位列第一。LG和松下别离有20.3%和12.2%的份额，比亚迪有8.8%的份额。 本年1-9月，SNE Research最新的全球动力电池装机量数据显示，宁德时期全球份额晋升至36.8%，比亚迪排名第二15.8%，第三名LG有14.3%，松下的份额降至7%。 也就是说，从全球市场来看，2021年至2023年—— 宁德时期份额从32.6%晋升到36.8%； 比亚迪份额从8.8%晋升到15.8%； 中立异航份额从2.7%晋升到4.6%； 国轩高科从2.1%小幅晋升到2.2%。 LG和松下的全球份额都降落了。 从全球市场来看，中国电池企业整体份额晋升较着，这固然值得祝贺。 可仍是卷啊！ 固然宁德时期手中的牌还良多，好比最新推出的神行超充电池，麒麟4C超充电池，但敌手们的手艺也在延续跃进啊！ 比来，还一件令宁王很是末路火的工作。据媒体报导，日前蜂巢能源取得了宝马团体欧洲区近90GWh的产能定单，折合人平易近币约540亿年夜单。宝马团体中国区近70GWh定单由宁德时期或亿纬锂能供给。据媒体描写，这是蜂巢从宁王手中硬生生“抢下”的票据... 毫无疑问，宁德时期的电池仍然具有品牌优势。可是车企大白，必需分离供给商，不克不及“纵容”宁王一家独年夜，不克不及把宁王“惯坏了”。 从宁德时期2023年三季报可以较着看出，颓势尽显。数据显示，公司第三季度营收1054.31亿元，同比增加8.28%，环比增加5.21%；归母净利润104.28亿元，同比增加10.66%，环比降落4.28%。宁德时期称，公司三季度在动力电池端对车企客户采纳返利办法，致使事迹增速放缓... 看吧，为了事迹，宁王也要自动让利了！ 从股市来看，固然宁德时期净利润是增加的，但损掉的10000亿，首要缘由是2021年PE（TTM）高达200多倍，而此刻仅14倍多。 整体来看，宁德时期固然很强，可并不是牢不成破。电池的江湖，硝烟还会继续下去。1万亿市值的灰飞烟灭，也许已申明了良多问题。 宁王，挑战仍然很多。 原文题目:危机重重！宁德时期没了10000亿
